Firma Texas Instruments Inc. ogłosiła rozczarowującą prognozę zysków na bieżący kwartał, na którą wpływ ma nadal słaby popyt na układy scalone i rosnące koszty produkcji.
Firma poinformowała w czwartek w oświadczeniu, że zysk na akcję w pierwszym kwartale wyniesie od 94 centów do 1,16 dolara. Średnia wartość tego przedziału to 1,05 dolara na akcję, znacznie poniżej średniej prognozy analityków wynoszącej 1,17 dolara. Oczekuje się, że sprzedaż wyniesie od 3,74 do 4,06 miliarda dolarów, w porównaniu z oczekiwaniami na poziomie 3,86 miliarda dolarów.
Sprzedaż firmy spadała przez dziewięć kolejnych kwartałów, ponieważ większość branży elektronicznej nadal wykazywała stagnację, a kadra zarządzająca TI stwierdziła, że na zyskach ciążyły również koszty produkcji.
Największe obroty TI generują producenci sprzętu przemysłowego i samochodów, więc prognozy firmy są wyznacznikiem koniunktury w światowej gospodarce. Trzy miesiące temu kierownictwo firmy stwierdziło, że niektóre rynki docelowe wykazują oznaki pozbywania się nadwyżek zapasów, ale odbicie nie było tak szybkie, jak oczekiwali niektórzy inwestorzy.
Akcje spółki spadły o około 3% w handlu posesyjnym po ogłoszeniu. Na koniec sesji regularnej kurs akcji wzrósł w tym roku o około 7%.
Prezes Texas Instruments, Haviv Elan, powiedział w czwartek, że popyt przemysłowy pozostaje słaby. „Automatyka przemysłowa i infrastruktura energetyczna jeszcze nie osiągnęły dna” – powiedział podczas rozmowy z analitykami.
W branży motoryzacyjnej wzrost w Chinach nie jest już tak silny jak kiedyś, co oznacza, że nie może zrównoważyć spodziewanego osłabienia w pozostałej części świata. „Nie osiągnęliśmy jeszcze dna – chcę to jasno powiedzieć” – powiedział Ilan, choć firma dostrzega „mocne punkty”.
W jaskrawym kontraście do rozczarowujących prognoz, wyniki Texas Instruments za czwarty kwartał z łatwością przebiły oczekiwania analityków. Chociaż sprzedaż spadła o 1,7% do 4,01 mld USD, analitycy oczekiwali 3,86 mld USD. Zysk na akcję wyniósł 1,30 USD, w porównaniu z oczekiwaniami na poziomie 1,21 USD.
Firma z siedzibą w Dallas jest największym producentem układów scalonych, które realizują proste, ale kluczowe funkcje w szerokiej gamie urządzeń elektronicznych, a także pierwszym dużym amerykańskim producentem układów scalonych, który opublikował wyniki w bieżącym sezonie zysków.
Dyrektor finansowy Rafael Lizardi powiedział podczas telekonferencji, że spółka wykorzystuje niektóre zakłady poniżej pełnej wydajności, aby zmniejszyć zapasy, co negatywnie wpływa na zyski.
Kiedy firmy produkujące chipy spowalniają produkcję, ponoszą tzw. koszty niedostatecznego wykorzystania mocy produkcyjnych. Problem ten obniża marżę brutto, czyli odsetek sprzedaży pozostający po odliczeniu kosztów produkcji.
Producenci chipów w innych częściach świata odnotowali zróżnicowany popyt na swoje produkty. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. i SK Hynix Inc. odnotowały, że produkty dla centrów danych nadal cieszą się dużym zainteresowaniem, napędzane boomem na sztuczną inteligencję. Jednak spowolnienie na rynku smartfonów i komputerów osobistych nadal hamowało ogólny wzrost.
Rynki przemysłowy i motoryzacyjny łącznie generują około 70% przychodów Texas Instruments. Producent chipów produkuje procesory analogowe i wbudowane, stanowiące ważną kategorię półprzewodników. Chociaż chipy te realizują ważne funkcje, takie jak przetwarzanie energii w urządzeniach elektronicznych, ich cena nie jest tak wysoka, jak w przypadku układów AI od Nvidia Corp. czy Intel Corp.
23 stycznia firma Texas Instruments opublikowała raport finansowy za czwarty kwartał. Chociaż całkowite przychody nieznacznie spadły, wyniki firmy przewyższyły oczekiwania rynku. Całkowite przychody wyniosły 4,01 mld USD, co oznacza spadek o 1,7% w ujęciu rok do roku, ale przekroczyły oczekiwane 3,86 mld USD za ten kwartał.
Texas Instruments również odnotował spadek zysku operacyjnego, który wyniósł 1,38 mld dolarów, czyli o 10% mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Pomimo spadku zysku operacyjnego, nadal był on o 1,3 mld dolarów wyższy od oczekiwań, co pokazuje, że firma jest w stanie utrzymać solidne wyniki pomimo trudnych warunków gospodarczych.
Podział przychodów według segmentów, Analog odnotował 3,17 mld USD, co stanowi wzrost o 1,7% rok do roku. Z kolei Embedded Processing odnotował znaczny spadek przychodów, do 613 mln USD, co stanowi spadek o 18% w porównaniu z rokiem poprzednim. Tymczasem kategoria przychodów „Inne” (obejmująca różne mniejsze jednostki biznesowe) odnotowała 220 mln USD, co stanowi wzrost o 7,3% rok do roku.
Haviv Ilan, prezes i dyrektor generalny Texas Instruments, poinformował, że przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 6,3 mld dolarów w ciągu ostatnich 12 miesięcy, co dodatkowo podkreśla siłę modelu biznesowego firmy, jakość portfolio produktów oraz zalety produkcji 12-calowych ekranów. Wolne przepływy pieniężne w tym okresie wyniosły 1,5 mld dolarów. W ubiegłym roku firma zainwestowała 3,8 mld dolarów w badania i rozwój, sprzedaż, koszty ogólne i administracyjne oraz 4,8 mld dolarów w nakłady inwestycyjne, jednocześnie zwracając akcjonariuszom 5,7 mld dolarów.
Przedstawił również prognozy dotyczące pierwszego kwartału TI, przewidując przychody w wysokości od 3,74 do 4,06 miliarda dolarów i zysk na akcję w wysokości od 0,94 do 1,16 dolara. Ogłosił również, że spodziewa się, iż efektywna stawka podatku w 2025 r. wyniesie ok. 12%.
Bloomberg Research opublikował raport, w którym stwierdził, że wyniki firmy Texas Instruments za czwarty kwartał oraz prognozy na pierwszy kwartał wskazują na ożywienie w takich branżach, jak elektronika osobista, komunikacja i przedsiębiorstwa. Jednak poprawa ta nie jest wystarczająca, aby zrównoważyć utrzymującą się słabość na rynkach przemysłowym i motoryzacyjnym, które łącznie odpowiadają za 70% sprzedaży firmy.
Wolniejsze niż oczekiwano ożywienie w sektorze przemysłowym, wyraźniejszy spadek w amerykańskim i europejskim sektorze motoryzacyjnym oraz powolny wzrost na rynku chińskim sugerują, że TI będzie nadal mierzyć się z wyzwaniami w tych obszarach.
Czas publikacji: 27-01-2025