Firma Texas Instruments Inc. ogłosiła rozczarowującą prognozę zysków na bieżący kwartał, na którą wpływ ma wciąż słaby popyt na układy scalone i rosnące koszty produkcji.
Firma podała w oświadczeniu w czwartek, że zyski na akcję w pierwszym kwartale będą wynosić od 94 centów do 1,16 USD. Punkt środkowy przedziału wynosi 1,05 USD na akcję, znacznie poniżej średniej prognozy analityków wynoszącej 1,17 USD. Oczekuje się, że sprzedaż wyniesie od 3,74 mld USD do 4,06 mld USD, w porównaniu z oczekiwaniami na poziomie 3,86 mld USD.
Sprzedaż firmy spadała przez dziewięć kolejnych kwartałów, gdyż większa część branży elektronicznej pozostawała w stagnacji, a kadra zarządzająca TI poinformowała, że koszty produkcji również obciążały zyski.
Największe obroty TI pochodzą ze sprzętu przemysłowego i producentów samochodów, więc prognozy są wskaźnikiem globalnej gospodarki. Trzy miesiące temu dyrektorzy stwierdzili, że niektóre rynki docelowe firmy wykazują oznaki pozbywania się nadmiaru zapasów, ale odbicie nie było tak szybkie, jak oczekiwali niektórzy inwestorzy.
Akcje spółki spadły o około 3% w handlu posesyjnym po ogłoszeniu. Na koniec regularnego handlu akcje wzrosły o około 7% w tym roku.
Prezes Texas Instruments, Haviv Elan, powiedział w czwartek, że popyt przemysłowy pozostaje słaby. „Automatyzacja przemysłowa i infrastruktura energetyczna jeszcze nie osiągnęły dna” — powiedział podczas rozmowy z analitykami.
W branży motoryzacyjnej wzrost w Chinach nie jest już tak silny, jak kiedyś, co oznacza, że nie może zrównoważyć oczekiwanej słabości w reszcie świata. „Jeszcze nie widzieliśmy dna — pozwólcie, że to wyjaśnię” — powiedział Ilan, chociaż firma widzi „punkty siły”.
W jaskrawym kontraście do rozczarowujących prognoz, wyniki Texas Instruments za czwarty kwartał z łatwością przebiły oczekiwania analityków. Chociaż sprzedaż spadła o 1,7% do 4,01 mld USD, analitycy spodziewali się 3,86 mld USD. Zysk na akcję wyniósł 1,30 USD w porównaniu z oczekiwaniami na poziomie 1,21 USD.
Mająca siedzibę w Dallas firma jest największym producentem układów scalonych, które realizują proste, ale kluczowe funkcje w szerokiej gamie urządzeń elektronicznych, a także pierwszym dużym amerykańskim producentem układów scalonych, który opublikował wyniki w bieżącym sezonie zysków.
Dyrektor finansowy Rafael Lizardi powiedział podczas telekonferencji, że w celu zmniejszenia zapasów niektóre zakłady spółki pracują poniżej pełnej wydajności, co negatywnie wpływa na zyski.
Gdy firmy produkujące chipy spowalniają produkcję, ponoszą tzw. koszty niedostatecznego wykorzystania. Problem ten pochłania marżę brutto, czyli procent sprzedaży, który pozostaje po odliczeniu kosztów produkcji.
Producenci chipów w innych częściach świata odnotowali zróżnicowany popyt na swoje produkty. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. i SK Hynix Inc. odnotowały, że produkty centrów danych nadal dobrze sobie radziły, napędzane boomem sztucznej inteligencji. Jednak powolne rynki smartfonów i komputerów osobistych nadal hamowały ogólny wzrost.
Rynki przemysłowy i motoryzacyjny łącznie odpowiadają za około 70% przychodów Texas Instruments. Producent chipów wytwarza procesory analogowe i wbudowane, ważną kategorię półprzewodników. Chociaż te chipy obsługują ważne funkcje, takie jak konwersja mocy w urządzeniach elektronicznych, nie są tak drogie jak chipy AI od Nvidia Corp. lub Intel Corp.
23 stycznia Texas Instruments opublikowało raport finansowy za czwarty kwartał. Chociaż całkowity przychód nieznacznie spadł, jego wyniki przekroczyły oczekiwania rynku. Całkowity przychód osiągnął 4,01 mld USD, co oznacza spadek rok do roku o 1,7%, ale przekroczyło oczekiwane 3,86 mld USD za ten kwartał.
Texas Instruments również odnotowało spadek zysku operacyjnego, który wyniósł 1,38 mld USD, co stanowi spadek o 10% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Pomimo spadku zysku operacyjnego, nadal przewyższył on oczekiwania o 1,3 mld USD, co pokazuje, że firma jest w stanie utrzymać dobrą wydajność pomimo trudnych warunków gospodarczych.
Podział przychodów według segmentów, Analog odnotował 3,17 mld USD, co stanowi wzrost o 1,7% rok do roku. Natomiast Embedded Processing odnotowało znaczny spadek przychodów, do 613 mln USD, co stanowi spadek o 18% w porównaniu z rokiem poprzednim. Tymczasem kategoria przychodów „Inne” (obejmująca różne mniejsze jednostki biznesowe) odnotowała 220 mln USD, co stanowi wzrost o 7,3% rok do roku.
Haviv Ilan, prezes i dyrektor generalny Texas Instruments, powiedział, że przepływy pieniężne z działalności operacyjnej osiągnęły 6,3 mld USD w ciągu ostatnich 12 miesięcy, co dodatkowo podkreśla siłę modelu biznesowego, jakość portfolio produktów i zalety produkcji 12-calowej. Wolne przepływy pieniężne w tym okresie wyniosły 1,5 mld USD. W ubiegłym roku firma zainwestowała 3,8 mld USD w badania i rozwój, sprzedaż, wydatki ogólne i administracyjne oraz 4,8 mld USD w wydatki kapitałowe, zwracając jednocześnie akcjonariuszom 5,7 mld USD.
Przedstawił również prognozy dotyczące pierwszego kwartału TI, przewidując przychody w wysokości od 3,74 do 4,06 miliarda dolarów i zysk na akcję w wysokości od 0,94 do 1,16 dolara. Ogłosił również, że spodziewa się, że efektywna stawka podatkowa w 2025 r. wyniesie około 12%.
Bloomberg Research opublikował raport badawczy, w którym stwierdził, że wyniki firmy Texas Instruments za czwarty kwartał oraz prognozy na pierwszy kwartał wskazują na ożywienie w takich branżach, jak elektronika osobista, komunikacja i przedsiębiorstwa. Jednak ta poprawa nie jest wystarczająca, aby zrównoważyć utrzymującą się słabość na rynkach przemysłowym i motoryzacyjnym, które łącznie odpowiadają za 70% sprzedaży firmy.
Wolniejsze niż oczekiwano ożywienie w sektorze przemysłowym, wyraźniejszy spadek w amerykańskim i europejskim sektorze motoryzacyjnym oraz powolny wzrost na rynku chińskim sugerują, że TI będzie nadal mierzyć się z wyzwaniami w tych obszarach.
Czas publikacji: 27-01-2025